¿Qué es el hedging?
El hedging o cobertura es una estrategia para reducir el riesgo de pérdidas en tus inversiones. Es como comprar un seguro para tu portafolio: pagas un costo pequeño hoy para protegerte de grandes caídas mañana.
🛡️ Estrategias de hedging más comunes
1. Opciones de venta (Put Options)
Comprar opciones put te da el derecho de vender un activo a un precio determinado. Si el precio cae, ejerces tu opción y limitas tus pérdidas.
Ejemplo: Compras acciones de una empresa a $100. Compras un put a $95. Si la acción cae a $70, solo pierdes $5 por acción, no $30.
2. Futuros y forwards
Contratos para comprar o vender un activo a un precio fijo en el futuro. Se usan para protegerse de fluctuaciones de precios en commodities, divisas o índices.
Uso típico: Empresas que importan/exportan usan futuros de divisas para evitar pérdidas por tipo de cambio.
3. Diversificación geográfica y sectorial
Una de las formas más simples de hedging. Invierte en diferentes regiones y sectores para que las caídas en un área no afecten todo tu portafolio.
Estrategia: 40% en acciones estadounidenses, 30% mercados emergentes, 30% bonos y oro.
4. Activos refugio (Safe Haven)
Oro, bonos del tesoro y divisas estables como el franco suizo tienden a subir cuando el mercado cae. Tener un porcentaje en estos activos protege tu capital.
Recomendación: 5-10% de tu portafolio en oro o bonos de largo plazo.
5. ETFs inversos
Estos ETFs suben cuando el mercado baja. Son útiles para cubrir posiciones largas en momentos de alta volatilidad.
Advertencia: Solo para inversores experimentados. No se recomiendan para el largo plazo.
6. Stop-loss automático
Configura órdenes de venta automáticas si un activo cae cierto porcentaje. Limita tus pérdidas sin necesidad de monitorear constantemente.
Ejemplo: Si una acción cae 10%, se vende automáticamente. Proteges el 90% de tu inversión.
Caso real: Protección con opciones put
Situación: Tienes $100,000 MXN en acciones tecnológicas
Riesgo: El sector está volátil y puede caer 20-30%
Estrategia de hedging: Compras opciones put por $2,000 MXN que te permiten vender tus acciones al precio actual si caen más de 10%
Escenario A - Mercado sube 15%:
• Ganas $15,000 en acciones
• Pierdes $2,000 en el seguro (put)
• Ganancia neta: $13,000
Escenario B - Mercado cae 25%:
• Sin hedging: Pérdida de $25,000
• Con hedging: Pérdida limitada a $10,000 + $2,000 del seguro
• Ahorro: $13,000 protegidos
💡 Conclusión: El hedging reduce tus ganancias en mercados alcistas, pero te protege de pérdidas catastróficas en caídas.